今天继续缩量到1.78万亿，要不是下午莫名其妙跳了一波水放了量，今天估计1.7万亿都不到。别看今天缩量了，但戏可是一点都不少，借着昨晚美股ai硬件反弹，今天大a科技股高开冲高，然后就一直被兑现，午盘跟着日韩股市砸了一波，吸引到资金抄底，然后又反弹。

就像我昨天分析的那样，今天的缩量修复不能作为表态k线，仍然只能看作是下跌中继，暂时没有向下杀的利空，但又没有向上反弹的勇气，机构还是要等局势明朗才会动手。

至于今天下午跳水的原因，这是韩国股市先跳水，带动日本股市、纳指期货跳水，a股也跟着跳了。

据报道，美国商务部长卢特尼克释放的半导体关税新政信号：美方拟推出针对性半导体关税规则，半导体企业在美国本土建厂可获得关税豁免，不在美建厂则要缴纳关税，政策意图倒逼半导体制造产能回流美国，目标把美国全球半导体生产占比提升至40%—50%。

短期来看，近期困扰市场的利空都有一定的缓和，昨晚美国小非农不及预期，油价、美国长债收益率冲高回落，希望后面能看到更积极的信号。

再来看今天的重磅消息：

• 美国总统特朗普表示，对伊朗的新一轮打击行动不会持续太久；准备对伊朗发动再一次攻击。美国完全控制霍尔木兹海峡，每天从这里出口数百万桶石油；希望国内零售汽油价格下降。伊朗议长卡利巴夫表示，美方必须履行相关承诺，伊朗才会采取行动重新开放霍尔木兹海峡。如果企图阻止伊朗从波斯湾出口石油，那谁都别想再从波斯湾运出任何石油。

• 由情报公司Silicon Data编制的LLM Token支出指数——该指数衡量全市场每百万LLM Token的平均支付价格，在周一跌至了97美分。这是该指数自去年年底推出以来的最低读数，较今年夏季早些时候创下的高点已下跌超过一半。

• 纽约联储主席威廉姆斯表示，近期长期美债收益率上升并非由市场对通胀的担忧所推动，而更多是强劲美国经济的反映，主因是AI、数据中心等科技领域大规模投资。他同时表示，目前仍在继续收集相关经济数据，以决定下一步货币政策走向。

• 据ADP研究院最新数据，美国8月私人部门新增就业3.7万人，创下今年1月以来最低月度增幅，前值由4.4万上修至4.6万。

• 液冷板块涨停潮，思泉新材、金帝股份、金富科技、大元泵业等多股涨停。

其实之前机构是不太看得起液冷板块的，在英伟达产业链里面地位比较低，竞争格局不太好，年年吹逻辑，年年不出业绩。

但今年二季度英维克等标的业绩好转，关键是光模块等赛道有政策风险、逻辑打得比较满、筹码结构也不好，那液冷不妨为退而求其次的较优选择。另外，国产算力建设也开始加速了，那国内液冷产业链的地位就提升了，阿里、字节、华为相关产业链有望放量。

不过这里还是要提示一下，我经历过几波液冷的炒作，液冷算是割韭菜最狠的板块了，各种小作文，都说自己供货，最后都是从哪儿来回哪儿去。

• 据报道，澜起科技发布投资者关系活动记录表公告，公司7月在业界率先试产CXL3.2MXC芯片并成功导入三星、SK海力士下一代CXL产品，预计2027年进入CXL规模商用元年。

• 博通CEO陈福阳表示，将2026财年人工智能业务营收指引从560亿美元上调至580亿美元，同比增长186%；2027财年公司已确保的供应将人工智能营收翻倍至约1150亿美元；2028财年人工智能半导体营收将再次翻倍，达到2300亿美元。博通股价盘后一度跌超6%，但在财报电话会议期间转涨。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数微涨0.02%，创业板指微涨0.01%；港股恒生指数跌幅为0.39%，恒生科技指数跌幅为1.08%。

分行业来看，非银金融、有色金属、交通运输等行业领涨，社会服务、美容护理、建筑材料等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考